苹果强周期开启 个股走势分化明显

1月14日，三大指数全天弱势震荡，同花顺苹果概念指数逆势上扬，收涨1.12%。iPhone12系列销量大涨，而受益于苹果手机的热销与加单，多家苹果产业链企业2020年业绩预喜并取得超额收益。机构表示，消费电子正在逐步复苏，随着5G换机潮加速，苹果强周期或将开启，产业链也将迎来景气旺季。

市场调研机构DigiTimes最新数据显示，2020年全球智能手机出货量下降8.8%，但iPhone12系列第四季度销量大涨，在中国市场销量达1800万，市场份额超20%。DigiTimes预计，在整个农历新年和寒假，iPhone热销势头还将持续。

而据供应链消息，苹果已向供应商下达了今年上半年的iPhone生产订单，要求生产9500万部到9600万部，较2020年同期增长30%。中国银河预计2021年iPhone系列手机全球出货量将达2.3亿部以上，同比增长有望超过15%。万和证券也指出，2021年苹果将迎来换机高峰期，苹果强周期将开启。

受益于苹果手机的热销与加单，产业链业绩提振明显。2020年三季报显示，多只苹果概念股前三季度业绩增长显著，蓝思科技、歌尔股份、京东方A、闻泰科技等个股实现净利润翻番。从2020年全年业绩预告来看，苹果产业链企业普遍业绩预喜。其中，长盈精密预计全年净利润5.3亿元至6.5亿元，增幅高达532.28%至675.44%;东山精密预计全年净利润14亿元至16亿元，增幅为99.24%至127.71%;歌尔股份预计全年净利润27.53亿元至28.81亿元，增幅为115.0%至125.0%。

产业链上的企业也成为各路资本追逐的对象。1月7日，蓝思科技定增结果官宣，中金公司、新加坡政府投资等14家机构认购其增发的5.89亿股股票，募集资金达到计划上限的150亿元。而据中金公司统计，2020年三季报显示，苹果产业链成机构配置重点，歌尔股份、立讯精密、欣旺达、鹏鼎控股等苹果产业链公司基金持仓占比均有提升。

从机构调研数据来看，东方财富Choice数据显示，近一个月以来，包括立讯精密、歌尔股份、京东方A等苹果概念个股的电子设备制造行业共获305次机构调研，位居行业榜单第二;近三个月内，歌尔股份获得密集调研404次，位于公司榜单第五。近一年，京东方A、歌尔股份机构调研总量超过千次，领益智造获机构调研716次，立讯精密、工业富联的调研次数均超过了300次。

机构指出，随着5G换机潮来临，苹果产业链将迎来景气旺季。中信建投表示，随着苹果手机和可穿戴产品持续出货，景气周期有望延续至2021年第一季度。华创证券也认为，未来3个月，iPhone强相关个股有望跑出超额受益。

据天风国际分析师郭明錤预测，苹果2021年第一财季财报将优于市场预估。苹果供应链股价或迎来反弹行情，但个股走势分化明显，具备新业务NPI能见度、能满足苹果海外生产需求能力以及成为2021年新产品、新技术显著受益者的供应商仍是市场关注焦点。