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【BT金融分析师】埃克森美孚全年利润率被下调,分析师称幸好节约成本有进展 全球即时

来源:BT财经 时间:2023-05-11 13:24:38

(原标题:【BT金融分析师】埃克森美孚全年利润率被下调,分析师称幸好节约成本有进展)

由于担心潜在的经济衰退,能源价格已从去年的高位回落。同时,美国就业报告缓解了对经济衰退的担忧,并推动能源价格走高。尽管如此,由于供需因素和持续的宏观压力,能源价格一直不稳定。我将对比康菲石油、埃克森美孚和斯伦贝谢三只具有吸引力的能源股。


(资料图片)

康菲石油公司ConocoPhillips

康菲石油公司在13个国家开展业务。该公司最近发布数据显示,2023年第一季度调整后每股收益为2.38美元,超出了分析师的预期,但同比下降了27%。

尽管第一季度日产量增加了4.5万桶油当量,但平均价格下降了21%,这对康菲的利润产生了影响。

与此同时,该公司在第一季度向股东返还了32亿美元,其中包括15亿美元的定期股息等,以及17亿美元的股票回购。该公司预计,到2023年将向股东返还110亿美元。

作为对康菲公司第一季度业绩的回应,高盛分析师Neil Mehta将康菲股票的目标价从121美元小幅上调至122美元,并重申了对该股的“买入”评级。分析师强调,如果WTI原油价格为80美元/桶,2024-2026年该公司的平均资本回报率约为22%,这一数字要高于美国大型石油公司约16%的平均回报率。

基于12买入,2持有评级,康菲石油公司获得了华尔街分析师们给出“强烈买入”的一致评级。该股137美元的平均目标价意味着有近36%的上涨潜力。

埃克森美孚Exxon Mobil

综合石油和天然气巨头埃克森美孚2023年第一季度调整后每股收益从去年同期的2.07美元增加到2.83美元,这主要由于产量和成本效率的增加帮助抵消了原油价格回落的影响。

当季埃克森美孚的自由现金流为114亿美元,同比增长5.3%。该公司强劲的现金流支持了2023年第一季度向股东返还81亿美元,其中包括37亿美元的股息。

迄今为止,埃克森美孚已经累计实现结构性节约成本72亿美元,与2019年相比,到2023年底,该公司有望节约90亿美元的成本。

近日,RBC Capital分析师Biraj Borkhataria将埃克森美孚的目标价从135美元下调至125美元,并重申了对该股的“买入”评级。该分析师认为,第二季度该公司将受益于其下游扩张。不过,分析师下调了对该公司全年炼油利润率的预期。

此外,分析师Borkhataria下调了对埃克森美孚的目标价,因为他认为该股股价目前处于历史高位,盈利势头停滞不前。

总的来看,华尔街对埃克森美孚也持谨慎乐观态度,基于10买入和4持有,该股获得了“适度买入”的一致评级。埃克森美孚130.54美元的平均目标价意味着较当前水平有约20%的上涨潜力。

斯伦贝谢SLB

油田服务公司斯伦贝谢此前发布了好于预期的第一季度业绩。该公司调整后每股收益同比飙升85%,至0.63美元,这主要得益于其营收增长30%,至77亿美元,以及利润率的扩大。然而,投资者对斯伦贝谢低于预期的3.3亿美元运营现金流感到失望。此外,该公司表示,由于天然气价格下跌以及勘探和生产公司的支出受限,今年北美陆上石油活动可能会停滞不前。然而,斯伦贝谢对海上活动持乐观态度。

在第一季度业绩发布后,高盛分析师Mehta重申了对斯伦贝谢股票的“买入”评级以及65美元的目标价。这位分析师认为,尽管营收强劲增长,但就利润率和自由现金流而言,斯伦贝谢第一季度的表现“好坏参半”。预计该公司利润率和自由现金流将在2023年第二季度逐渐恢复。

尽管如此,分析师Mehta预计该公司将成为国际市场强势的主要受益者,尤其是离岸市场。

Mehta预计斯伦贝谢将在2021-2025年实现15%的收入复合年增长率,并预计其利润率将受益于该公司在离岸业务和数字产品方面的优势。

在7个一致买入的基础上,华尔街分析师们给予斯伦贝谢股票“强烈买入”的共识评级。该股平均目标价65.71美元意味着有约41%的上涨空间。

结论

今年以来,埃克森美孚的股价下跌了1%,而康菲和斯伦贝谢的跌幅分别为15%和13%。然而,华尔街更看好康菲和斯伦贝谢,而不是埃克森美孚。目前,分析师认为斯伦贝谢的上涨潜力高于其他两个能源股,因为该公司海上和国际市场有更大的机会。

作者:Sirisha Bhogaraju

【BT财经温馨提示】本文章仅供参考,不构成投资建议。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素,亦不应认为本报告可以取代自己的判断。

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