【BT金融分析师】埃克森美孚全年利润率被下调，分析师称幸好节约成本有进展 全球即时

（原标题：【BT金融分析师】埃克森美孚全年利润率被下调，分析师称幸好节约成本有进展）

由于担心潜在的经济衰退，能源价格已从去年的高位回落。同时，美国就业报告缓解了对经济衰退的担忧，并推动能源价格走高。尽管如此，由于供需因素和持续的宏观压力，能源价格一直不稳定。我将对比康菲石油、埃克森美孚和斯伦贝谢三只具有吸引力的能源股。

(资料图片)

康菲石油公司ConocoPhillips

康菲石油公司在13个国家开展业务。该公司最近发布数据显示，2023年第一季度调整后每股收益为2.38美元，超出了分析师的预期，但同比下降了27%。

尽管第一季度日产量增加了4.5万桶油当量，但平均价格下降了21%，这对康菲的利润产生了影响。

与此同时，该公司在第一季度向股东返还了32亿美元，其中包括15亿美元的定期股息等，以及17亿美元的股票回购。该公司预计，到2023年将向股东返还110亿美元。

作为对康菲公司第一季度业绩的回应，高盛分析师Neil Mehta将康菲股票的目标价从121美元小幅上调至122美元，并重申了对该股的“买入”评级。分析师强调，如果WTI原油价格为80美元/桶，2024-2026年该公司的平均资本回报率约为22%，这一数字要高于美国大型石油公司约16%的平均回报率。

基于12买入，2持有评级，康菲石油公司获得了华尔街分析师们给出“强烈买入”的一致评级。该股137美元的平均目标价意味着有近36%的上涨潜力。

埃克森美孚Exxon Mobil

综合石油和天然气巨头埃克森美孚2023年第一季度调整后每股收益从去年同期的2.07美元增加到2.83美元，这主要由于产量和成本效率的增加帮助抵消了原油价格回落的影响。

当季埃克森美孚的自由现金流为114亿美元，同比增长5.3%。该公司强劲的现金流支持了2023年第一季度向股东返还81亿美元，其中包括37亿美元的股息。

迄今为止，埃克森美孚已经累计实现结构性节约成本72亿美元，与2019年相比，到2023年底，该公司有望节约90亿美元的成本。

近日，RBC Capital分析师Biraj Borkhataria将埃克森美孚的目标价从135美元下调至125美元，并重申了对该股的“买入”评级。该分析师认为，第二季度该公司将受益于其下游扩张。不过，分析师下调了对该公司全年炼油利润率的预期。

此外，分析师Borkhataria下调了对埃克森美孚的目标价，因为他认为该股股价目前处于历史高位，盈利势头停滞不前。

总的来看，华尔街对埃克森美孚也持谨慎乐观态度，基于10买入和4持有，该股获得了“适度买入”的一致评级。埃克森美孚130.54美元的平均目标价意味着较当前水平有约20%的上涨潜力。

斯伦贝谢SLB

油田服务公司斯伦贝谢此前发布了好于预期的第一季度业绩。该公司调整后每股收益同比飙升85%，至0.63美元，这主要得益于其营收增长30%，至77亿美元，以及利润率的扩大。然而，投资者对斯伦贝谢低于预期的3.3亿美元运营现金流感到失望。此外，该公司表示，由于天然气价格下跌以及勘探和生产公司的支出受限，今年北美陆上石油活动可能会停滞不前。然而，斯伦贝谢对海上活动持乐观态度。

在第一季度业绩发布后，高盛分析师Mehta重申了对斯伦贝谢股票的“买入”评级以及65美元的目标价。这位分析师认为，尽管营收强劲增长，但就利润率和自由现金流而言，斯伦贝谢第一季度的表现“好坏参半”。预计该公司利润率和自由现金流将在2023年第二季度逐渐恢复。

尽管如此，分析师Mehta预计该公司将成为国际市场强势的主要受益者，尤其是离岸市场。

Mehta预计斯伦贝谢将在2021-2025年实现15%的收入复合年增长率，并预计其利润率将受益于该公司在离岸业务和数字产品方面的优势。

在7个一致买入的基础上，华尔街分析师们给予斯伦贝谢股票“强烈买入”的共识评级。该股平均目标价65.71美元意味着有约41%的上涨空间。

结论

今年以来，埃克森美孚的股价下跌了1%，而康菲和斯伦贝谢的跌幅分别为15%和13%。然而，华尔街更看好康菲和斯伦贝谢，而不是埃克森美孚。目前，分析师认为斯伦贝谢的上涨潜力高于其他两个能源股，因为该公司海上和国际市场有更大的机会。

作者：Sirisha Bhogaraju

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